文/鳳凰新聞客戶端榮譽主筆 唐駁虎
核心提要：
1. 俄羅斯作為一個徹底的資源出口國，石油出口是最主要的收入來源，其中出口到歐洲的原油和成品油占總出口的63%。然而歐洲石油消費的主力國家已經計劃在6個月內停止海運進口俄石油及其精煉產品，這也就意味著，到今年底，俄羅斯將失去歐洲2億噸的石油市場，占年石油出口量的一半、出口收入的近25%。
2. 石油產能是不缺替代的，沒了俄羅斯，歐洲仍然可以從別的地方進口。OPEC的閑置剩余石油產能就有450-650萬桶，再加上美國已經放開對伊朗、委內瑞拉的制裁，俄羅斯出口歐洲的每天400萬桶石油并不難替代。
3. 俄羅斯多出來的石油，就瞄準了世界第一和第二的石油凈進口國：中國和印度。俄烏戰爭爆發后，印度進口的俄羅斯石油猛增，5月俄羅斯已成為印度第二大進口來源國。但綜合多個原因以及國際關系考慮，即使在俄羅斯優惠的情況下，印度也無法完全消化俄羅斯的出口。至于中國，也因為其本身有既有的供應鏈，不太可能完全依賴俄羅斯。
4. 因此，俄羅斯想要為自己的400多萬桶石油找到新買家，困難重重。亞太各國考慮多重因素，不會更多增加進口俄羅斯石油；非洲拉美地區有自己特定的供應渠道，俄羅斯難以擠入。而相比于減少300萬桶石油的出口、出口收入的20%，俄羅斯未來失去的，或許更多。
今天是6月24日，俄烏戰爭第121天。整整四個月前的2月24日，俄羅斯對烏克蘭發起了進攻。誰也沒想到，“世界第二武裝力量”打成現在這個樣子。
戰場已經不那么重要，以下更重要的內容其實在2月24日當天就應該討論的，現在終于可以以更豐富的數據展開了。
接續上一篇，在分析了世界總體原油產能-供應-油價之后，深入解析同樣令人關注的俄羅斯-歐洲能源角力。
俄羅斯的力量源泉——石油
首先要了解俄羅斯的經濟盤子。近幾年俄羅斯人均GDP在1萬美元量級，1.45億人就是1.45萬億美元。
在疫情前的2019年，俄羅斯年出口原油2.9億噸，價值1200億美元（中質石油7.3桶等于1噸，油價每桶60美元，每噸440美元）。
另外出口煉制的成品油1.2億噸，價值近700億美元（每噸540美元）。出口天然氣（管道加液化）2600億立方，價值近270億美元（每方0.1美元，每千方100美元）。
俄羅斯還出口煤炭2.1億噸，價值170億美元（每噸80美元），煤焦油45億美元。
另外生鐵61億美元、粗鋁47億美元、粗銅41億美元，黃金58億美元、鉑金51億美元、鉆石38億美元。
小麥64億美元，連同其他農產品約100億美元?；?5億美元，原木45億美元。以上這些就是俄羅斯的主要出口產品。
俄年度出口總額4070億美元，幾種能源產品就超過了2400億美元。再加上金屬礦產、農產品等資源類產品， 俄羅斯80%以上的出口都是自然資源類。
俄羅斯在國際分工中完全徹底是一個資源出口國 ，仰賴祖先打下的地盤賣資源過日子，本質上就是一個有核彈的沙特。
最近10年，能源體系創造了俄羅斯出口的60%、GDP的25%，財政收入的45%，而工業只占了12%。能源是俄羅斯內政外交的核心，形容為“國本”都毫不為過了。
其中石油由于是全球商品，賣價比輸送不易的天然氣高得多也便捷得多，是俄羅斯最主要的收入來源，也是俄羅斯的立國之本。
同樣以頂峰2019年為例，當年俄羅斯石油年產量5.73億噸、日產量1168萬桶，占全球12.8% （2020、21年受新冠疫情沖擊減少為5.24、5.34億噸）。
當年俄羅斯出口原油2.86億噸（日570萬桶）、成品油1.26億噸（日255萬桶），總數4.12億噸，占全球總數約12%。這與沙特阿拉伯出口的原油3.66億噸、成品油0.44億噸，并列為世界之冠。
▎ 俄羅斯原油出口構成（2020），歐洲發達國家占48%
歐洲凈進口原油5.28億噸（日1060萬桶）、凈進口成品油0.53億噸（日112萬桶）——歐盟在進口外來成品油的同時，還主要向缺乏煉制能力的非洲出口0.44億噸成品油。
其中來自俄羅斯的原油1.53億噸，成品油1.06億噸，合計2.59億噸（日510萬桶），總占比達44.6%，分量舉足輕重。記住這個數字。
迄今所見，各路媒體甚至專業人士對歐洲進口俄羅斯石油量級的報道，數字都低估不對。因為只關注原油，忽略了分量比例很大的成品油部分。
當然，俄羅斯出口到歐洲的原油和成品油更占到自身總出口的63%。其中原油占比53%，帶有加工附加值的成品油更是超過了88%。
不管怎樣，普京認為、俄羅斯認為、全世界都認為，俄羅斯的能源，是歐洲的命門。俄羅斯有取之不盡的能源，歐洲離不開俄羅斯的能源。
是這樣嗎？讀一讀石油史就知道，這50年來各國的石油經濟經歷了多少次翻轉。正所謂打蛇打七寸。制裁俄羅斯，對能源領域尤其是石油下手自然是重中之重。
歐洲石油替代性挑戰
6月2日，歐盟通過了對俄羅斯的第六輪制裁方案。計劃在6個月內停止海運進口俄羅斯石油及其精煉產品，但暫時豁免Druzhba（德魯日巴、“友誼”）管道接收的部分。
為什么要豁免管道部分呢？因為捷克、斯洛伐克、匈牙利三國是內陸國，沒有海港，不能通過油輪運輸石油，目前只能依靠蘇聯時期建的Druzhba輸油管道。
過去幾年，該管道原油運量保持在每天近100萬桶，其中三分之二運往北線的波蘭和德國，另外三分之一運往南線的斯匈捷等中東歐國家。
斯洛伐克80%的石油來自俄羅斯，匈牙利60%的石油和85%的天然氣來自俄羅斯。 禁運這幾個國家就不要生活了，所以只能豁免這30萬桶。
▎斯洛伐克石油進口來源可視化
而德國和波蘭，這兩個進口消費俄羅斯石油最多的國家，已承諾年底前全面停止進口俄羅斯石油。8300萬人口的德國是歐洲經濟的中心，也是歐洲實際消費石油最多的國家。
至于歐洲進口石油最多、進口俄羅斯石油也排第二的荷蘭，實際上是承擔歐洲煉化中心的角色，為歐洲乃至非洲各國提供成品油。因為這里是世界最大石油公司荷蘭皇家-殼牌集團的總部。
▎ 歐洲2021年石油進口量（單位為每日百萬桶），黃色為俄羅斯部分，豁免的斯匈捷三國部分為紅色
整個歐洲的石油消費量為每日1480萬桶，只有挪威、丹麥和英國等少數國家在北海，意大利在地中海采掘石油，日產量310萬桶，剩下1170萬桶需要進口。
其中俄羅斯原油和成品油大致在500萬桶規模（年2.6億噸），進口占比45%，總消費占比1/3。另外需要指出，統計范圍的歐洲并不都是歐盟國家。
▎ 德國石油進口來源可視化
具體來說，挪威未加入歐盟，但卻是油氣出口國和歐洲主要油氣來源。除此之外，體量很大、8400萬人口的土耳其也不是歐盟國家，未加入對俄制裁。
但土耳其的石油消費量每日不到100萬桶，只占整個歐洲的6.75%，其中來自俄羅斯的平均30萬桶占比30%，年約1500萬噸，規模影響不大。
▎ 但除了中東歐國家，西歐南歐各國對俄石油依賴度不高，圖為英法西意四國的石油進口來源可視化
再加上豁免的幾個東歐國家，“友誼”管道大約涉及35萬桶俄羅斯石油供應（匈牙利10萬桶、捷克10萬桶、斯洛伐克15萬桶）。
歐洲石油消費的主力，還是德英法意西這五國。脫歐的英國已經在4月和美國宣布不再購買俄羅斯石油，這下是西方國家的共同行動了。
這也是歐盟首次針對俄羅斯關鍵能源收入進行制裁。
預計到2023年初，歐洲從俄羅斯進口的石油將減少80%以上 ，從500萬桶減少400多萬桶，只剩土耳其和東南歐的60萬桶。
那么關鍵問題來了， 如果歐洲總體上不再購買俄羅斯石油，那么誰來填補歐洲的這400多萬桶供應缺口 （按2019年需求計算）？
有人說，這個世界上根本找不到這個規模的替代，歐洲是老壽星吃砒霜自尋死路。這話就說得太滿了，近乎胡說八道。
美國留了一手
因為OPEC（石油輸出國組織）的閑置剩余產能就有450~650萬桶：伊朗150~200萬桶，委內瑞拉50~200萬桶，其他至少也有250萬桶。
2017年伊朗原油日產量450萬桶，出口250萬桶；自煉成品油200萬桶，其中國內消費170萬桶，另出口30萬桶，合計就是280萬桶的總出口量。
在美國川普政府重啟制裁之后，伊朗原油產量依次跌到2019年的300萬桶、2020年的270萬桶，2021年疊加疫情一度下降到200萬桶，是兩伊戰爭結束以來的30年最低水平。
到2021年底2022年初，伊朗的原油產量為每天250萬桶、出口70萬桶。美國解除對伊朗的制裁，伊朗的原油產量將很快恢復到400萬桶，為國際市場新增150萬桶供應量。
▎ 伊朗(藍)、伊拉克（紅）、委內瑞拉（赭）圍繞400萬桶的石油產量波折，也是能源輸出國的國運波峰波谷
另外一個遭受美國制裁的國家是委內瑞拉。產量從2014年的260萬桶直線跳水到2020年的不足50萬桶。這部分是因為美國制裁，還有一個因素是美國實現了石油自給，不再需要豁免委內瑞拉的原油。
美國解除對委內瑞拉的制裁，國際市場也能很快恢復50甚至200萬桶供應。現在美國已經實質放開對伊朗、委內瑞拉的制裁，讓他們賣到歐洲，只是不公開宣布而已。
另外，沙特、阿聯酋、伊拉克、科威特這四個OPEC主力國家也各有100、50、40、30萬桶的剩余產能。
OPEC+本輪限產協議9月到期，到時歐洲正式不再購買俄羅斯石油，OPEC國家們自然要愉快地分食俄羅斯的份額。
所以， 俄羅斯出口歐洲的每年2億噸、每天400萬桶并不難替代 ，伊朗150萬桶、委內瑞拉50萬桶、沙阿伊200萬桶就湊齊了。
如果伊朗、委內瑞拉產能充分恢復，還能再釋放出50+150=200萬桶產能。
▎ 伊朗一直是近幾年全球被禁錮的最大石油產能，現在正好放出來供應歐洲
這個世界上，石油產能是不缺替代的。原油是大宗商品，在全球范圍內也流動快捷靈活?，F在美歐石油公司已經恢復在委內瑞拉經營，伊朗也已經開始恢復對歐洲的石油出口。
既然有新油氣供應者站出來填補因俄羅斯被踢走而造成的缺口。這就意味著，到今年底俄羅斯將失去歐洲2億噸的石油市場，占到年石油出口量的一半、出口收入的近25%。
▎ 俄羅斯2021年原油出口結構與禁運情況（俄衛星通訊社）
由伊朗和委內瑞拉來替代俄羅斯向歐洲出口石油，不僅具備充分能力，意愿也非常強烈 ，是標準的“死道友不死貧道”。畢竟，石油出口也是這兩個國家的生命線啊。
那么，人們自然要問，美國這不就是“按下葫蘆浮起瓢”嗎？不讓俄羅斯賣，讓伊朗和委內瑞拉來賺錢？是的，對美國來說，這是兩害相權取其輕。
伊朗和委內瑞拉在先前能夠大賣石油的時候，也沒對西方造成多大威脅，畢竟實力有限。俄羅斯可不一樣。
何況美國對伊朗也留了后手——放手支持沙特和以色列打壓伊朗，實現風險對沖。這在上一篇已經詳細講過了。
俄羅斯石油替代性挑戰
那么，替代性挑戰來到了俄羅斯的石油出口這一邊。找誰來消化這每年2億噸、每天400萬桶的石油？
無論是規模體量還是外交關系，俄羅斯都瞄上了世界第一和第二的石油凈進口國——中國（1000萬桶）和印度（440萬桶）。先說這個出乎意料的第二名——印度。
是的，14億人口的印度雖然經濟蹣跚發展，但時至今日，以它龐大的體量也已經來到世界石油消費第三的位置——每日近500萬桶、中國的1/3。
雖然與美國的1900萬桶和中國的1400萬桶仍有很大差距，但由于自產石油只有60萬桶而且不斷衰竭，因此印度就成為了世界第二大石油凈進口國。
折算成年量，就是每年需進口超過2億噸原油，其中2/3來自緊鄰的中東。畢竟從波斯灣到印度最西端的古吉拉特邦只有2000多公里，航運費用很省。
印度比較出乎意料“爭氣”的一點，就是自有的煉化產能不僅能夠滿足本國的2.4億噸成品油需求，每年還能略有盈余，凈出口中東和非洲約500萬噸（每天10~15萬桶）。
這些煉化產能相當大一部分是屬于亞洲首富、印度最大的工業集團——安巴尼的信實工業所有。這也是為何莫迪老家古吉拉特邦被譽為“印度廣東”的秘訣。
在傳統上，印度雖然是俄羅斯的重要合作伙伴，但采購俄羅斯石油卻很少。
2019、2020年采購俄羅斯的原油加成品油都只有390萬噸，相當于每天1萬多噸、7.5萬桶，占比僅1.7%。
▎ 2020年印度石油進出口情況
俄烏戰爭爆發后，印度進口的俄羅斯石油從2月的0噸，3/4/5月分別猛增至43/101/336萬噸（約10/25/80萬桶/日），6月預計將是日均90萬桶。
5月俄羅斯已超過沙特和阿聯酋，成為印度第二大進口來源國 ，占總進口比例約16%，僅次于伊拉克的22%。
另外初步統計，5月印度原油總進口創下2145萬噸（約508萬桶/日）的歷史新高。
▎ 信實工業的老板穆克什·安巴尼（Mukesh Ambani）。2021年信實工業總營收約630億美元，凈利潤約70億美元（折合人民幣446億）。穆克什·安巴尼手握信實一半股權，多次問鼎亞洲首富寶座
為什么印度突然買了那么多俄羅斯石油？自然是俄羅斯給了大優惠折扣。
俄羅斯為了出售石油而被迫給予的平均折扣已從3月的20美元增加到35美元。其中給予印度的是40美元。
各國互聯網上紛紛掀起一股——印度人趁機占便宜、當二手販子的議論。印度趁機購買俄羅斯低價石油也受到西方國家的猛烈抨擊，美國連續警告印度“差不多得了”。
那么，印度能夠全部消化2億噸俄羅斯石油嗎？這意味著印度要把中東和世界各地的進口和自身的煉化全部停掉，完全轉向采購俄羅斯原油和成品油。而這顯然是不可能的。
綜合進口多元調油考慮、運輸船期、與中東已有的中長期合約，以及國際關系考慮，即使在俄羅斯優惠的情況下，印度進口量穩定達到每日100萬桶、一年5000萬噸也就差不多了。
另外，印度的煉化產能也就是每天500萬桶出頭。為了煉便宜俄油倒手就大舉投資擴能，這存在風險，西方也肯定會實施二次制裁。
▎ 復雜的石油化工產業，單靠印度人自己是不可能玩得轉的。必須高度依賴歐美設備和人才
印度是可以在美俄之間騎墻，左右逢源賺一點錢（每天100萬桶優惠40美元是4000萬美元，每月12億），但完全“混不吝” （北京方言：什么都不在乎） 那是不可能的。它沒有這個實力。
南方鄰國“契丹”
至于俄羅斯的南方鄰國“契丹”（китай），每年超過5億噸、每日超1000萬桶的龐大進口需求，超過了全球石油貿易的26%，不是任何一個國家能夠滿足的。
那是要全世界來供應的。名列前兩位的就是沙特和俄羅斯。
近幾年按周或月排名，這兩家在首位交叉變化，沙特居首位的時間更多一些。但沙特和俄羅斯的比例也就各15~17%左右。
排第三位的是占比約10%的伊拉克，因為伊拉克供應的油價相對較便宜。還有并非世界主要石油出口國，但卻有長期穩定合作關系的阿曼、安哥拉、巴西。
▎ 2020年進口原油來源國前12名，往后13~15名分別是剛果布925、卡塔爾620、英國590萬噸?？偭窟_5.42億噸是頂峰
而中東主要油氣出口國阿聯酋、科威特、卡塔爾也參與供應，但占比相對較低。因為這幾個國家的油質較好也較貴，不過差額每噸一般也就在200元左右。
南方鄰國的油氣供應者還包括了非主流出口國馬來西亞、哥倫比亞、利比亞、剛果布，以及身為發達國家的挪威、英國、美國等。
▎ 2021年各來源國石油進口量占比，全年進口總量5.13億噸回落較多。因為2020年多國煉化嚴重停工減產加上油價便宜，疫情清零的中國承擔了為多國煉油出口的任務
除了以上16個主要國家，剩下的“長尾”還包括了來自30多個國家的供應。這才湊齊了每天超過1000萬桶、全球最大單一進口國的需求。
最近兩年俄羅斯平均是每天有165萬桶、每月有680萬噸、每年有8160萬噸原油另300萬噸成品油出口到南方鄰國， 這也是俄羅斯原油出口最多的單一國家。
但是雖然現在俄羅斯原油也對南方鄰國打折促銷，但鄰國進口俄羅斯原油的數量增加不多。前4個月平均只有640萬噸，只有去年同期的92.5%。
而最新公布的5月份增加到842萬噸，折合每天200萬桶。在整體原油進口占比中達到18.4%。當然，價格相對其他國家總均價每噸5040元是打了13%的折扣，折合桶油價約90美元。
實際上這新增部分主要是部分民營煉廠以臨時合同在采買，國有油化公司都保持著非常審慎的態度。南方鄰國的考慮也要比愣頭青賺快錢的印度復雜得多。
首先世界第一進口國必須秉承資源多元化的戰略，切實保障油氣穩定供應，來自俄羅斯的石油不可能在短期內激增，長期來看也不會占比過高。
另外，俄羅斯兩條原油管道的輸送能力是每年3000萬噸，每月250萬噸，每天約60萬桶。而因為俄羅斯東西伯利亞和遠東的油氣田近年來才開始開發，產量有限。
海運部分的增長也有限。俄羅斯遠東的海參崴-納霍德卡原油出口港的最大出口能力只有100萬桶。其他烏拉爾-西西伯利亞的原油就得至少從黑海的新羅西斯克港起運了。
其實，所有的石油進口國目前都有既有的供應鏈（長期協議合同），不太可能完全拋棄原有的供應渠道，把能源安全都放到俄羅斯一個籃子里。
基于海運船只的不確定性、國際考慮、單一進口國風險、制裁風險等問題，世界石油最重要進口區域——亞太各國進口更多俄羅斯石油的概率并不大。
至于非洲和拉美，這兩個地區由于缺乏煉化能力，每年正常情況需要進口發達國家煉制的近8000萬噸成品油。但成品油更接近于工業品，有特定的銷售和終端渠道。
非洲拉美的成品油供應，基本掌握在殼牌、BP和?？松梨诘葰W美石油巨頭手里。俄羅斯出口比重很大的成品油，想要擠入非洲拉美國家市場極為困難。
另外不要忘了，在聯合國大會的投票中，拉美非洲諸多發展中國家都對俄羅斯投下了反對票。
縱觀全球石油進口市場，在世界石油第二大進口區域歐洲宣布主動拒絕俄羅斯石油之后，這400多萬桶石油將難以找到新的買家，因為量實在是太大了。
說到底，這場對抗的本質就是，美歐的牌就是放出伊朗和委內瑞拉的400萬桶禁錮產能。而俄羅斯想要為自己的400多萬桶產能找新買家，則困難重重。
目前看來，印度消化100萬桶，其他國家消化50萬桶就差不多了是極限了。這意味著到今年底明年初，俄羅斯的石油出口量會減少300萬桶，每年1.5億噸石油。
那么，俄羅斯未來的損失就僅僅是減少300萬桶石油出口，出口收入的20%嗎？呵呵，那是想得太好了。